Aktual.: 7.11.2024 16:58
Praha – Dnešní rozhodnutí bankovní rady České národní banky (ČNB) snížit základní úrokovou sazbu o dalšího čtvrt procentního bodu se na zlevnění hypoték či spotřebitelských úvěrů okamžitě neprojeví, spíše klesne úročení spořicích účtů. Shodli se na tom experti, které ČTK oslovila. Zlevnění úvěrů očekávají až v příštím roce. ČNB dnes snížila základní úrokovou sazbu na čtyři procenta. Sazba je nejníže od počátku února 2022.
„Aktuální snížení úrokových sazeb ČNB českým domácnostem v krátkodobém horizontu pravděpodobně žádné výhody na finančních produktech nepřinese,“ řekl ČTK specialista na úvěry společnosti Finvox Jan Šafanda. Hypotéky ani spotřebitelské úvěry už podle něj do konce roku nezlevní, protože banky mají zpravidla splněné letošní obchodní cíle. Naopak se můžou snížit úroky na populárních spořících účtech. „A tím pádem klesnout zhodnocování úspor domácností a jednotlivců,“ dodal.
Pokud se sazby hypoték sníží, tak pravděpodobně až začátkem roku 2025, míní analytička společnosti FinGO Jana Vaisová. Do konce roku tedy bude sazba bank spíše stagnovat. Banky jsou vlastně s vývojem posledních měsíců spokojené, obchody jdou a klienti mají výbornou platební morálku i v této době, podotkla.
„V případě hypoték navíc platí, že na úrokových sazbách u hypotečních úvěrů se projevuje nejen vývoj repo sazby ČNB, ale také vývoj dlouhodobějších úroků na kapitálovém trhu, konkrétně vývoj výnosů státních dluhopisů,“ uvedl analytik Generali Investments Radomír Jáč. Není to tedy tak, že by úroky na hypoteční úvěry klesly hned a ve stejném rozsahu bezprostředně poté, co ČNB sníží své úrokové sazby, dodal.
Úrokovou sazbu čtyři procenta podpořilo pět členů bankovní rady
Snížení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na čtyři procenta dnes podpořilo pět členů bankovní rady České národní banky (ČNB). Jeden člen žádal dvojnásobný pokles sazeb, jeden naopak jejich ponechání beze změny. Vyplývá to z podkladů, které zveřejnila centrální banka. Nová makroekonomická prognóza ČNB doporučovala mírný pokles sazeb.
„Jeden člen, téměř jistě Tomáš Holub, hlasoval pro snížení sazeb o půl bodu. Na druhé straně pro stabilitu sazeb téměř jistě hlasovala Eva Zamrazilová,“ komentoval pro ČTK rozhodnutí bankovní rady analytik společnosti Akcenta Miroslav Novák. Podle něj lze očekávat, že centrální bankéři sníží úrokové sazby o dalšího čtvrt bodu i v prosinci. Oživení domácí ekonomiky je totiž pozvolnější, než ČNB očekávala, a v eurozóně dochází k rychlejšímu poklesu tržních úrokových sazeb, dodal.
Bankovní rada rovněž konstatovala, že vidí v ekonomice rizika ve směru zvýšení inflace. Označila za ně setrvačnost růstu cen služeb, hrozbu nadměrného růstu výdajů veřejného sektoru, zvýšené mzdové požadavky zaměstnanců nebo výrazné oživení úvěrové aktivity na realitním trhu. V září byla meziroční inflace 2,6 procenta.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4 procenta
Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na čtyři procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Úroková sazba je tak na nejnižší úrovni od počátku února 2022. Většina analytiků pokles o čtvrt procentního bodu očekávala, ve stejném rozsahu bankovní rada snížila úrokové sazby i na předchozích dvou zasedáních.
Tisková konference bankovní rady se uskuteční v 15:45. Guvernér ČNB Aleš Michl na ní vysvětlí důvody dnešního rozhodnutí a představí také novou makroekonomickou prognózu, na základě které bankovní rada o nastavení sazeb rozhodla.
Vedle základní úrokové sazby snížila bankovní rada ve stejném rozsahu i lombardní a diskontní úrokovou sazbu. Lombardní sazba, za kterou si obchodní banky mohou půjčit u centrální banky peníze proti zástavě cenných papírů, je nově pět procent. Diskontní sazba, na kterou jsou například navázána penále za nesplácené úvěry, klesla na tři procenta.
Bankovní rada začala uvolňovat měnovou politiku loni v prosinci poté, co rok a půl udržovala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Nejprve ji snížila o 0,25 procentního bodu, letos následovala čtyři dvojnásobná snížení. V srpnu bankovní rada uvolňování měnové politiky opět zpomalila, nyní potřetí v řadě snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu.
Od sazeb centrální banky se odvíjejí úroky bankovních vkladů a úvěrů. Podnikům vyšší úroky přinášejí dražší úvěry na investice a provoz, domácnostem zase dražší půjčky na bydlení. Zároveň ale při vyšších úrocích roste zhodnocení vkladů na účtech.
Analytici: Snížení úrokové sazby ČNB o čtvrt bodu opět odpovídá očekávání trhu
Rozhodnutí ČNB snížit základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na čtyři procenta vesměs opět odpovídá očekávání finančního trhu. Shodli se na tom analytici, které ČTK oslovila.
„Tento výsledek byl v souladu s naším odhadem i s většinovým očekáváním finančního trhu. Tomu ostatně odpovídá i tržní reakce, která je prakticky nulová,“ řekl ČTK analytik Cyrrusu Vít Hradil. Bezprostřední reakce finančního trhu vyvolala mírné oslabení koruny, která však zatím zůstává pod úrovní 25,30 koruny za euro, kde se nacházela i dnes ráno, dodal analytik Raiffeisenbank Vít Mikušek.
Snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu se očekávalo, přesto ale finanční trh tentokrát nebyl jednotný, doplnil analytik Generali Investments Radomír Jáč. Připomněl, že menšinový názor spekuloval o možnosti, že nejistoty spojené s vývojem po volbách v USA povedou ČNB na listopadovém zasedání k opatrnosti a k přechodnému přerušení cyklu snižování úrokových sazeb.
Prostor pro snížení sazeb vytvořila nižší inflace a zejména pak její pozitivní výhled pro rok 2025, uvedl analytik Banky Creditas Petr Dufek. Ukazuje se totiž, že inflační tlaky zůstávají až na drobné výjimky umírněné a inflace se proto opět přiblíží dvouprocentnímu cíli. Dílčím problémem jsou jen stále ještě zdražující služby, na které však ČNB nemá žádný přímý dosah. Na druhou stranu aktuální čtyřprocentní sazbu lze podle něj stále ještě považovat za restriktivní.
