Potvrzuje to Index podlovch fond skupiny Partners. Co stlo za plusovm investovn vtiny investor? Podle ekonom to bylo zejmna oekvn uvolnnj mnov politiky centrlnch bank, relativn solidn vsledkov sezona, ale i lep makroekonomick data, hlavn z americk ekonomiky.

To ve vedlo investory k pesvden, e svtov ekonomika sice trochu zpomal, ale nemusme se bt njak vt recese. Investoi jednodue vsadili na takzvan soft landing, tedy mkk pistn ekonomik, navzdory psn mnov politice, kter krt vrovou a ekonomickou aktivitu, potvrzuje hlavn ekonom skupiny Partners Martin Mat.

Pozitivn nlada na finannch trzch podle nj pak gradovala smrem k vnonm svtkm. A drky rozdvaly pedevm centrln banky, a to bez vjimek. Jako prvn finann trhy ovlivnil americk FED, kdy v plce prosince nejene ponechal rokov sazby na stvajcch rovnch, ale naznail i jejich budouc snen. V podobnm duchu vyznlo zasedn Evropsk centrln banky (ECB).

A nakonec pila esk nrodn banka s prvnm snenm zkladn sazby, dopluje Martin Mat. To se stalo 21. prosince 2023, kdy NB snila zkladn rokov sazby o 0,25 procentnho bodu. Dvoutdenn repo sazba, tak klesla na 6,75 procenta. Podobn holubi nzor, ne sice tak radikln, mla v nsledujcch dnech i ECB. Ta potvrdila pokles inflace, ale tak zdraznila klesajc vkon ekonomiky. Podle analytik jsou sazby v Eurozn u na svm vrcholu (4,5 %) a te pjde spe jen o to trefit dobu, kdy sazby zanou klesat.

Men strach z inflace a vysokch rok psobil pozitivn na ceny vech finannch aktiv, a proto vce ne solidn sla ukzaly jak akciov, tak dluhopisov podlov fondy, shrnuje hlavn ekonom Partners zvr roku z pohledu investor.

Akciov fondy v prosinci pidaly pt procent

Jak se aktuln nlada na trzch promtla do vkonu podlovch fond? Podle Indexu podlovch fond Partners se prmrn vkonnost korunovch globln diverzifikovanch akciovch fond nabzench v esk republice v prosinci pohybovala okolo +5 procent. Za poslednch 12 msc jsou investoi v plusu v prmru o 18 procent.

Vkonnosti akciovch fond (v %)
30. 12. 2023 Prosinec Od po. roku 1 rok 3 roky 5 let 10 let Poet fond
PIF-AK 5,0 18,0 18,0 23,3 61,4 84,8 38
PIF-SPEC 4,5 20,7 20,7 16,6 42,0 47,4 14
  • PIF-AK fondy investujc do akci vysplch zem
  • PIF-SPEC fondy investujc do nerozvinutch zem a dal speciln strategie (okrajov trhy, jednotliv sektory apod.)

Skupina speciln zamench akciovch fond, kter se sousted bu na konkrtn regiony i sektory, vykzala za prosinec, na rozdl od fond zamench na hlavn trhy, prmrnou vkonnost +4,5 procenta. Hlavnm dvodem odlin vkonnosti tto skupiny fond je zaostvn vkonnosti fond zamench na akcie nerozvinutch zem, a zvlt na nu, kde akciov trhy dokonce klesaly.

I dluhopisov investoi se dokali zhodnocen

Vnosy eskch sttnch dluhopis klesaly, respektive jejich ceny rostly nejen v souladu s vnosy sttnch dluhopis v zahrani, ale podporou jim bylo snen zkladn sazby eskou nrodn bankou.

Podle Martina Mata se v dalch mscch, pravdpodobn ji v noru. nejsp dokme ze strany NB dalho snen zkladn rokov sazby o tvrt procentnho bodu. A do konce roku 2024 me bt zkladn sazba nkde na rovni pti procent, odhaduje a dodv: Podobnho kroku se dokme letos u i americkho FEDu a pravdpodobn ke snen shne i ECB.

Vkonnosti dluhopisovch fond (v %)
30. 12. 2023 Prosinec Od po. roku 1 rok 3 roky 5 let 10 let Poet fond
PIF-DLUH 2,0 8,7 8,7 3,5 7,6 10,0 18
PIF-HY 3,0 11,3 11,3 4,8 16,7 24,4 22
  • PIF-DLUH fondy se sttnmi a kvalitnmi korportnmi dluhopisy
  • PIF-HY fondy s investicemi do rizikovch a spekulativnch dluhopis

Prmrn zhodnocen dluhopisovch fond za posledn msc loskho roku inilo podle Indexu podlovch fond Partners +2 procenta. Za poslednch 12 msc jsou pak konzervativn fondy o 8,7 procenta ve. Konzervativn investoi pouvajc kvalitn dluhopisov fondy se mohou tit z relnho zhodnocen svch konzervativnch rezerv: jejich zhodnocen je vy ne meziron inflace.

Rizikovj dluhopisy dky pozitivn nlad na akciovch trzch a poklesu rizikovch pirek skonily v prosinci se zhodnocenm +3 procenta. Meziron pidaly 11,3 procenta.

Vkonnost smench fond (v %)
30. 12. 2023 Prosinec Od po. roku 1 rok 3 roky 5 let 10 let Poet fond
PIF-MIX 3,2 11,0 11,0 8,3 20,9 25,2 50

Smen fondy v souladu s cenami akci a dluhopis rovn pipsaly klientm kladn zhodnocen. Jejich prmrn hodnota vzrostla mezimsn o 3,2 procenta a meziron jsou 11 procent v zisku.

Podíl
Exit mobile version