ČNB zvýšila základní úrokovou sazbu a zhoršila výhled ekonomiky

Rozhodnutí o zpřísnění měnové politiky bylo těsné. Zvýšení základní úrokové sazby podpořili čtyři členové bankovní rady, tři hlasovali pro její ponechání beze změny. Novinářům to po jednání rady řekl guvernér ČNB Aleš Michl.

Guvernér upozornil na to, že v české ekonomice převažují tlaky ve směru vyšší inflace. Jsou jimi zejména setrvalost jádrové inflace, pokračující rychlý růst mezd. Michl upozornil také na riziko zrychlení růstu množství peněz v ekonomice vyvolané růstem úvěrů pro domácnosti i pro vládní instituce.

Od sazeb centrální banky se odvíjejí úroky bankovních vkladů a úvěrů. Podnikům vyšší úroky přinášejí dražší úvěry na investice a provoz, domácnostem zase dražší půjčky na bydlení. Zároveň ale při vyšších úrocích roste zhodnocení vkladů na účtech.

ČNB zhoršila výhled ekonomiky, HDP podle ní letos vzroste o 1,7 pct

Česká národní banka (ČNB) zhoršila výhled vývoje české ekonomiky. Podle dnes zveřejněné prognózy letos očekává růst hrubého domácího produktu (HDP) o 1,7 procenta. V srpnové predikci čekala růst 2,2 procenta. Průměrná inflace by letos měla být 2,1 procenta, v srpnu očekávala dvouprocentní růst spotřebitelských cen.

ČNB zhoršila i ekonomický výhled na příští rok. HDP by se měl zvýšit o 2,5 procenta, předchozí prognóza počítala s růstem 2,7 procenta. V roce 2028 by si měla ekonomika tempo růstu 2,5 procenta udržet.

Inflace by v příštím roce měla zrychlit na 3,2 procenta, proti předchozí prognóze ji ČNB čeká o 0,7 procentního bodu vyšší. Rok 2028 by měl přinést zmírnění růstu cen, průměrná inflace by měla zvolnit na 2,3 procenta.

Rozhodnutí ČNB zvýšit základní sazbu trhy očekávaly, uvedli analytici

Dnešní rozhodnutí bankovní rady České národní banky (ČNB) zvýšit základní úrokovou sazbu na čtyři procenta finanční trhy očekávaly. Shodli se na tom analytici, které ČTK oslovila. Centrální banka tím podle nich reaguje na přetrvávající inflační rizika. Koruna na rozhodnutí výrazněji nereagovala. Dvoutýdenní repo sazba se tak dostala na nejvyšší úroveň od února roku 2025.

„Rozhodnutí zvýšit sazby nebylo překvapivé, protože s ním finanční trhy už nějaký čas počítaly. Podstatnější pro ně v tuto chvíli bude oficiální komentář a prognóza, se kterou přijde ČNB odpoledne,“ uvedl analytik Banky Creditas Petr Dufek. Trhy totiž podle něj stále předpokládají, že dnešní zvýšení sazeb není zdaleka posledním krokem. V horizontu jednoho roku mají stále započítána ještě tři další zvýšení sazeb. O tom, jak bude ČNB postupovat dál, ovšem rozhodne především lednová inflace, dodal.

Zvýšení úrokových sazeb je správným krokem, který v podstatě nikoho nepřekvapil, doplnil analytik Portu Jan Berka. Reakce koruny na dnešní rozhodnutí nebyla podle něj nijak zásadní. „Proč taky, když trhy tento krok započítaly do kurzu již dávno. S korunou tak může výrazněji pohnout až následný komentář centrální banky a její nová prognóza,“ podotkl.

Růst úrokové sazby ČNB na čtyři procenta může ovlivnit investiční rozhodování domácností i firem, upozornil ředitel společnosti Taxomat Jan Zahradník. Vyšší úročení bezpečných finančních produktů může část investorů motivovat k přesunu peněz z rizikovějších aktiv. Zároveň ale bude důležité sledovat, jak se vyšší sazby promítnou do inflace, vývoje ekonomiky a následně také do výnosnosti jednotlivých investic. Investoři by proto měli hodnotit nejen nominální výnos, ale především jeho reálnou hodnotu po odečtení inflace a nákladů, poznamenal.

„Zvýšení sazby se postupně promítne do celého finančního trhu,“ souhlasil stratég společnosti Žitný a partneři Bohumil Žitný. Vedle zdražení úvěrů očekává také tlak na růst úročení bankovních vkladů. Pro domácnosti to znamená lepší možnosti zhodnocení volných peněz, zároveň by ale měly podle něj počítat s tím, že vyšší úrokové sazby mohou prodražit hypotéky a spotřebitelské financování.

Generální ředitel Fingoodu Ondřej Kozel míní, že zvýšení sazeb nebude mít pro střadatele ani zájemce o úvěr okamžitý velký přímý dopad. Úroky na spořicích účtech na zvyšování sazeb ČNB podle něj reagují jen málo, domácnosti proto hledají jiné cesty, jak úspory zhodnotit. Hypotéky se zase řídí hlavně dlouhodobými sazbami, které rostou celosvětově a doma je tlačí nahoru i schodek rozpočtu, uvedl.

Zvýšení sazeb bylo očekávané a finanční trhy ho již do svých cen promítly, souhlasil analytik OVB Allfinanz Michael Opočenský. Připomněl, že ČNB rozhoduje o čtrnáctidenní repo sazbě, zatímco hypoteční trh se orientuje především podle dlouhodobějších tržních sazeb, zejména tříletých úrokových swapů. „A ty se od poloviny září pohybují na relativně stabilních úrovních,“ dodal.

‚;
} else {
let zoneId = ‚78406‘;
zoneId = (zoneType === ‚autonaelektrinu‘) ? ‚230106‘ : zoneId;
div.innerHTML = “;
}
}