Aktual.: 15.05.2026 12:28
Praha – Transformované penzijní fondy loni přinesly klientům průměrné zhodnocení 1,57 procenta. Rozdíly mezi jednotlivými zástupci nebyly tak značné jako v roce 2024. Nejvýkonnějším byl fond Conseq, který vynesl 3,45 procenta. Na druhém místě byl fond České spořitelny s 2,11 procenta ročního zisku. Vyplývá to z analýzy, kterou ČTK poskytla společnost Freedom Financial Services.
Transformované fondy musí podle zákona vykázal nezápornou výkonnost. Od roku 2013 dosáhly tyto fondy zhodnocení v průměru 18,18 procenta. Reálné průměrné zhodnocení, tedy po započtení inflace za posledních 13 let, je záporných 25,33 procenta. Peníze se tak znehodnotily podle modelového výpočtu jednorázové investice provedené v roce 2013 o jednu čtvrtinu. Model ale nezapočítává státní příspěvky, daňové úlevy a u více než třetiny účastníků i zaměstnavatelské příspěvky.
„Vedle nezáporné výkonnosti jsou transformované fondy také omezeny tím, jaká aktiva mohou být v jejich portfoliích. Jde o konzervativní řešení, které je na pomezí peněžních a dluhopisových nástrojů,“ uvedl partner Freedom Financial Services Václav Šimek. Dynamicky naopak roste podle analýzy doplňkové penzijní připojištění, které penzijní spoření od roku 2013 nahradilo.
Výsledky transformovaných fondů za rok 2025 byly podle Šimka veskrze pozitivní. „Pokud by měla být výkonnost těchto fondů porovnána s účastnickými fondy za loňský rok, tak transformované fondy byly srovnatelné se ‚slabšími‘ zástupci peněžní či konzervativní kategorie,“ upozornil Šimek. Výhoda jejich stability vynikne ve srovnání s rozkolísaností výsledků dynamických (akciových) strategií, které trpěly posílením koruny, pokud nebyly zajištěny. V delší perspektivě ale platí, že konzervativní strategie penzijního připojištění jsou reálně ztrátové, podotkl.
Počet lidí, kteří si spoří na penzi se státním příspěvkem ve třetím pilíři penzijního systému, klesl loni podle statistik ministerstva financí o 84.000 na 3,914 milionu. V transformovaných fondech, kam už lidé nemohou vstupovat, bylo koncem loňského roku 1,75 milionu lidí. Bylo to o 270.000 méně než na konci roku 2024. Doplňkové penzijní spoření, které penzijní připojištění od roku 2013 nahradilo, mělo 2,164 milionu lidí. V jeho účastnických fondech počet lidí loni stoupl o 187.000.
Nové smlouvy o penzijním připojištění bylo možné uzavírat do 30. listopadu 2012. Od ledna 2013 je možné uzavírat pouze smlouvy o doplňkovém penzijním spoření. To je jiné především v nutnosti výběru investiční strategie. Nové fondy už neručí za to, že případná ztráta nesníží úspory klienta, naopak nabízí možné vyšší zhodnocení. Lidé se mohou prostřednictvím penzijních fondů připojistit za finančního přispění státu od roku 1994. Budoucnost transformovaných fondů bude řešit novela zákona, kterou ministerstvo financí chystá předložit vládě do konce června 2026.
‚;
} else {
let zoneId = ‚78406‘;
zoneId = (zoneType === ‚autonaelektrinu‘) ? ‚230106‘ : zoneId;
div.innerHTML = “;
}
}
